在國家緊鑼密鼓籌劃
“健康中國”戰(zhàn)略之時，一些商業(yè)嗅覺敏銳的上市公司已經(jīng)開始搶灘、加碼健康產(chǎn)業(yè)，競相布局智慧醫(yī)療。分析認為醫(yī)療醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈分為五大環(huán)節(jié)，與之對應(yīng)的是智慧醫(yī)療的五大主體，投資者可圍繞其重點布局。
智慧醫(yī)療盛宴開啟
隨著人口老齡化趨勢加速，慢性病的發(fā)病率增加，老百姓對醫(yī)療的主動需求、升級需求逐漸增加，我國目前已經(jīng)進入醫(yī)療需求的爆發(fā)期。在這樣的背景下，近期國家出臺了《關(guān)于印發(fā)全國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要（2015年-2020年）》，試圖通過互聯(lián)網(wǎng)、智慧醫(yī)療解決這一問題。
《綱要》規(guī)劃要求開展健康中國云服務(wù)計劃，積極應(yīng)用移動互聯(lián)網(wǎng)+、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、可穿戴設(shè)備等新技術(shù)，推動惠及全民的健康信息服務(wù)和智慧醫(yī)療服務(wù)，推動健康大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，逐步轉(zhuǎn)變服務(wù)模式，全面提高服務(wù)能力和管理水平。《綱要》正迎合了時下“互聯(lián)網(wǎng)+”這一熱門話題，智慧醫(yī)療被認為是今年最大的風口之一。智慧醫(yī)療必將推動醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)模式和管理模式的深刻轉(zhuǎn)變。從規(guī)劃綱要的內(nèi)容看，涉及智慧醫(yī)療的領(lǐng)域包括電子健康檔案、電子病歷、移動醫(yī)療、遠程醫(yī)療等，將構(gòu)建新時代下智慧醫(yī)療的生態(tài)圈，智慧醫(yī)療領(lǐng)域?qū)⒄宫F(xiàn)出一派生機勃勃的景象。
當前“健康中國”已上升為國家戰(zhàn)略，圍繞大健康、大衛(wèi)生和大醫(yī)學(xué)的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有望突破十萬億市場規(guī)模，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)也將引領(lǐng)新一輪經(jīng)濟發(fā)展浪潮。相關(guān)研究報告顯示，大健康產(chǎn)業(yè)已成為全球最大的新興產(chǎn)業(yè)。然而與美國、日本甚至很多發(fā)展中國家相比，中國的大健康產(chǎn)業(yè)還處于起步階段，未來前景無限。
上市公司搶灘智慧醫(yī)療
在國家緊鑼密鼓籌劃“健康中國”戰(zhàn)略之時，一些商業(yè)嗅覺敏銳的上市公司已經(jīng)開始搶灘、加碼健康產(chǎn)業(yè)，競相布局智慧醫(yī)療。
以BAT為首的互聯(lián)網(wǎng)巨頭已用實際行動印證了潮流風向。騰訊、丁香園、眾安保險三方合作打造的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生態(tài)鏈已初現(xiàn)雛形，智能血糖儀糖大夫是大數(shù)據(jù)和服務(wù)的承載終端，丁香園和眾安保險則是服務(wù)提供方與數(shù)據(jù)應(yīng)用方；阿里巴巴旗下的阿里健康和“醫(yī)療云”服務(wù)，也彰顯其做大互聯(lián)網(wǎng)智慧醫(yī)療的意圖；而聯(lián)手復(fù)旦發(fā)布醫(yī)院排行榜，百度則又搶到一個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的入口。從百度健康云、騰訊微信醫(yī)療到阿里“未來醫(yī)院”，三大巨頭都希望占領(lǐng)甚至引領(lǐng)這個萬億元大市場的醫(yī)療智慧互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)變革。
而在上市公司層面，以衛(wèi)寧軟件、萬達信息、運盛醫(yī)療為首的公司已率先轉(zhuǎn)型布局智慧醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)以及探索遠程醫(yī)療服務(wù)。萬達信息可稱得上A股互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的先行者。從2012年控股全程健康試水家庭健康信息化管理，到近年募資35億元發(fā)力健康云、醫(yī)藥云、保險云和醫(yī)療云等四大互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療項目，動作很大。海虹控股、延華智能、焦點科技等上市公司也從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)切入，快速布局醫(yī)療信息化服務(wù)市場，搭建智能醫(yī)療信息化平臺，以借力互聯(lián)網(wǎng)、信息化在健康中國中占據(jù)強勢地位。
縱觀A股公司近一年來的投資風向可見，大健康、智慧醫(yī)療已經(jīng)深入上市公司之心。越來越多上市公司開始積極轉(zhuǎn)型“智慧醫(yī)療”，甚至陸續(xù)有上市公司更名，新名稱中加上“健康”字樣：華邦健康、樂金健康等就是典型。
值得一提的是，如今在醫(yī)療信息化以及醫(yī)保控費業(yè)務(wù)領(lǐng)域，計算機、電子類公司已經(jīng)成為一支新主力軍。此外，行業(yè)內(nèi)兼并收購風起云涌，諸多上市公司通過并購相關(guān)企業(yè)，整合醫(yī)療資源，布局智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈。
機構(gòu)預(yù)測，到2016年底，國內(nèi)醫(yī)療信息化解決方案市場規(guī)模將達到108.5億元，2015年至2020年的年復(fù)合增長率達到29.6%，未來這一市場年規(guī)模有望超500億元。可以說，智慧醫(yī)療將成為深化醫(yī)改、推進健康中國建設(shè)的重要技術(shù)手段。而歷經(jīng)幾年的模式創(chuàng)新、商業(yè)試錯、資本逐鹿，相信在健康中國與智慧醫(yī)療綱要等政策的推動下，智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)將迎來一個全新的發(fā)展黃金期。
五大主線布局概念股
昨日，智能醫(yī)療概念暴漲，截至收盤，板塊漲幅超過3%；個股方面，九安醫(yī)療、萬達信息、衛(wèi)寧健康、易聯(lián)眾均漲停。
申萬宏源（000166，股吧）分析師杜舟認為，醫(yī)療醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈分為五大環(huán)節(jié)：最前端是醫(yī)藥制造和器械制造，中間是醫(yī)藥流通，然后是醫(yī)院和零售藥店，再到患者，最后是醫(yī)保支付方。與之對應(yīng)的是互聯(lián)網(wǎng)（智慧）醫(yī)療的五大主體：第一，醫(yī)藥和器械制造環(huán)節(jié)對應(yīng)可穿戴設(shè)備主體，代表公司有九安醫(yī)療、寶萊特；第二，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)對應(yīng)醫(yī)藥電商主體，代表公司有九州通、阿里健康；第三，醫(yī)院和零售藥店環(huán)節(jié)對應(yīng)網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院和醫(yī)療信息化主體，代表公司有宜華健康（000150，股吧）、萬達信息；第四，圍繞患者的服務(wù)是全方位的；第五，醫(yī)保支付環(huán)節(jié)對應(yīng)醫(yī)保控費PBM 主體，代表公司有海虹控股、衛(wèi)寧軟件。
國泰君安醫(yī)藥行業(yè)分析師丁丹建議三條主線篩選中長期受益標的：一是積極參與醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)布局，且具有一定資源稟賦的公司：樂普醫(yī)療（心血管大健康平臺）、和佳股份（移動醫(yī)療綜合平臺）等。二是民營醫(yī)療機構(gòu)獲得更大力度支持，相關(guān)受益公司包括：迪安診斷、信邦制藥、通策醫(yī)療、愛爾眼科等。三是優(yōu)秀器械類公司將顯著受益，包括理邦儀器（云平臺）、魚躍醫(yī)療（云平臺）、華潤萬東（國產(chǎn)化替代）。
掘金點
衛(wèi)寧健康
衛(wèi)寧健康2016年一季報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入13440.85萬元，同比增長39.22%；利潤總額2278.71萬元，同比增長26.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2215.32萬元，同比增長30.10%。
衛(wèi)寧健康年報也顯示，公司2015年收入增長53%至7.53億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤增長26%至1.53億元。同時擬每10股送3股轉(zhuǎn)增1股，派發(fā)0.8元現(xiàn)金紅利。
“政策持續(xù)利好，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療戰(zhàn)略將加速落地。2015年公司“4+1”戰(zhàn)略已成型并落地：實現(xiàn)數(shù)百家云醫(yī)院的市場化運營；推廣多類健康管理APP；與國藥合作投資鑰世圈；與多家商保公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)關(guān)系。”東方證券認為，一方面，我國商業(yè)健康險市場高速增長，2015年收入規(guī)模達2410億元，增速52%。基于商保的控費服務(wù)或?qū)⒂瓉碓鲩L拐點。另一方面，2016年分級診療、處方藥網(wǎng)售、處方流轉(zhuǎn)等政策有望加速釋放，為公司業(yè)務(wù)帶來強邊際效應(yīng)。公司在定增資金到位，布局充分的情況下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療有望迎來新一輪發(fā)展周期。
萬達信息
萬達信息近期發(fā)布業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.7億元，同比增長21%，凈利潤2.3億，同比增長22%，扣非凈利潤同比增長21%。公司營收增長受益于醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的發(fā)展和智慧城市相關(guān)業(yè)務(wù)的推進。萬達信息以行業(yè)應(yīng)用軟件、專業(yè)IT服務(wù)和系統(tǒng)集成作為三大主營業(yè)務(wù)，為智慧城市提供整體解決方案服務(wù)商。
萬達信息表示，公司搭建的醫(yī)療健康服務(wù)平臺，覆蓋全國4億人口，社會保障惠及2億人口。 未來將在充分挖掘醫(yī)療大數(shù)據(jù)的社會價值基礎(chǔ)上，以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的商業(yè)模式，與政府、醫(yī)院、醫(yī)生和病人各方分享大數(shù)據(jù)的經(jīng)濟價值。
未來，萬達信息還將發(fā)行股份募集資金10億收購嘉達科技股權(quán)。同時，嘉達科技是四維醫(yī)學(xué)、全程健康股東。嘉達科技將利用現(xiàn)有股東出資及未來募集配套資金開展“健康云”、“醫(yī)療云”項目的建設(shè)，進一步鞏固和發(fā)展公司在“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療健康領(lǐng)域的優(yōu)勢和地位。
九安醫(yī)療
九安醫(yī)療日前發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2016年1-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤-4000萬至-2000萬元。公司表示，公司仍處于向移動互聯(lián)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型階段，對開發(fā)的新產(chǎn)品，升級迭代應(yīng)用程序及對健康云的搭建和運營，都需要維持在較高的水平，同時與醫(yī)療機構(gòu)的合作也需要大量投入；公司移動互聯(lián)產(chǎn)品的銷售額預(yù)計比去年同期有一定增長，可為業(yè)績提升做出一定貢獻。
此前，公司非公開發(fā)行股票申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)審委審核通過。根據(jù)預(yù)案，本次非公開發(fā)行股票擬募集資金總額不超過92425（含）萬元，在扣除發(fā)行費用后實際募集資金凈額將用于投資“移動互聯(lián)網(wǎng) 健康管理云平臺”項目，建設(shè)產(chǎn)品體驗營銷門店及客戶服務(wù)中心以及補充流動資金。本次非公開發(fā)行后，公司資本實力將增強，特別是補充流動資金后，公司的對外融資能力將大大提高。此外，募投項目投產(chǎn)后，公司的長期盈利能力、核心競爭力也將獲得提升。
宜華健康
宜華健康明確了向醫(yī)療健康領(lǐng)域全面轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向，聚焦醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的投資、運營及服務(wù)，剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)，以及圍繞醫(yī)院管理、診療檢測、健康管理、養(yǎng)老康護等領(lǐng)域，整合國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療健康資源。公司2015年度共實現(xiàn)營業(yè)總收入103122萬元，同比增長554.03%，實現(xiàn)凈利潤5161萬元，同比增長73.07%。
安信證券認為，宜華健康通過外延并購不斷完善養(yǎng)老健康布局：一是非診療服務(wù)。2014年7月公告，公司收購眾安康100%股權(quán)切入醫(yī)院后勤一體化管理，為全國超120家大中型醫(yī)院提供全方位非診療綜合服務(wù)，拉開大健康轉(zhuǎn)型序幕。二是醫(yī)院及治療中心和健康管理業(yè)務(wù)。2015年9月公告，公司擬收購愛奧樂和達孜賽勒康100%股權(quán)，借助標的公司分別在遠程血糖血壓監(jiān)測與高端腫瘤治療領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，進一步加強旗下相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同，打造健康管理平臺。三是養(yǎng)老康護業(yè)務(wù)。2016年1月公告，公司擬收購親和源58.33%股權(quán)，落地養(yǎng)老服務(wù)板塊，形成醫(yī)療運營-遠程醫(yī)療-養(yǎng)老服務(wù)相互支持的立體養(yǎng)老健康業(yè)務(wù)格局。