步入三季度以來(lái)，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開(kāi)始對(duì)A股的“吃飯行情”有所期待。隨著市場(chǎng)活躍度不斷提升，機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱情逐漸高漲。
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數(shù)據(jù)顯示，7月上半月機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研148家上市公司，較上月同期的103家增加35家，其中有25家公司獲得5家以上基金公司調(diào)研；從行業(yè)來(lái)看，醫(yī)藥生物行業(yè)7月上半月頗受青睞，其中中藥板塊受到“重點(diǎn)關(guān)照”。多家接受上證報(bào)記者采訪的公私募人士表示，受多地降雨影響，多種中藥材開(kāi)始提價(jià)，同時(shí)中藥題材疊加國(guó)企改革和大消費(fèi)概念，下半年大概率跑贏大盤(pán)。
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中藥漲價(jià)邏輯清晰
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據(jù)東方財(cái)富chioce數(shù)據(jù)，7月上半月，獲5家以上基金公司調(diào)研的上市公司集中在醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)，而其中中藥板塊因兼具消費(fèi)和醫(yī)療概念最受關(guān)照。
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7月上半月，在中藥題材個(gè)股中，葵花藥業(yè)頗受關(guān)注，7月14日，華安基金、安邦資產(chǎn)和國(guó)泰基金等6家機(jī)構(gòu)調(diào)研了該公司。葵花藥業(yè)是所有調(diào)研個(gè)股周漲幅最高的，上周累計(jì)上漲20.93%。
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另外一只中藥題材股云南白藥[0.00% 資金 研報(bào)]則受到重陽(yáng)投資執(zhí)行事務(wù)合伙人、董事長(zhǎng)兼首席投資官裘國(guó)根的單獨(dú)調(diào)研。調(diào)研中，該公司的產(chǎn)品、市場(chǎng)培育及研發(fā)推廣等情況頗受關(guān)注。此外，中藥股中，華潤(rùn)三九[-0.95% 資金 研報(bào)]、恒康醫(yī)療和方盛制藥等同樣被機(jī)構(gòu)調(diào)研。
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滬上一家醫(yī)藥公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)上證報(bào)記者指出，從近期采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，近期南方多地連續(xù)降雨，多種中藥材進(jìn)價(jià)提升幅度至少在5%。中金公司在醫(yī)療保健行業(yè)周報(bào)中表示，建議重點(diǎn)關(guān)注偏消費(fèi)類中藥股，后續(xù)跑贏指數(shù)概率較大。中金看好中藥行業(yè)的主要邏輯分為三點(diǎn)：中藥股估值較低，目前處于價(jià)值洼地，配置風(fēng)險(xiǎn)較低；大部分品牌中藥股屬于國(guó)企，后續(xù)國(guó)企改革值得期待；目前市場(chǎng)整體偏好現(xiàn)金流較好的消費(fèi)類股票，醫(yī)藥板塊的中藥股符合這一偏好。
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醫(yī)藥行業(yè)整體利潤(rùn)增厚
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“下半年主要策略就是回到生活的本原，從衣食住行領(lǐng)域采取高性價(jià)比的策略，醫(yī)藥是我們比較看好的行業(yè)。”光大保德信權(quán)益投資總監(jiān)戴奇雷對(duì)上證報(bào)記者表示。北京一家中型私募基金負(fù)責(zé)人也在接受采訪時(shí)表示，下半年可以看得更多一點(diǎn)，但在策略上仍傾向選擇更具確定性的品種。“隨著中報(bào)披露拉開(kāi)帷幕，醫(yī)藥板塊在業(yè)績(jī)催化下，大概率可以戰(zhàn)勝大盤(pán)。”該私募人士表示。
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從華潤(rùn)信托對(duì)旗下149只開(kāi)放式證券投資信托產(chǎn)品的數(shù)據(jù)監(jiān)控看，私募基金6月增持的五大行業(yè)中就有醫(yī)藥生物。截至6月底，醫(yī)藥生物仍是私募基金第一重倉(cāng)行業(yè)。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，自7月1日起至7月15日，22只涉及生物醫(yī)藥主題的主動(dòng)管理公募基金平均復(fù)權(quán)凈值增長(zhǎng)率為3.06%，而9只被動(dòng)指數(shù)基金的平均復(fù)權(quán)凈值增長(zhǎng)率則高達(dá)6.11%。
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據(jù)行業(yè)人士透露，在2016年之前，基金配置醫(yī)藥行業(yè)很少低于15%，而據(jù)賣(mài)方測(cè)算機(jī)構(gòu)目前配置醫(yī)藥行業(yè)比例在8%-9%，如果剔除醫(yī)藥基金，醫(yī)藥股的配置則低于5%。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著半年報(bào)披露期到來(lái)，基金對(duì)醫(yī)藥股的配置有望從年初低配轉(zhuǎn)至增配。
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從投資時(shí)機(jī)看，目前A股進(jìn)入半年報(bào)披露期，有利于優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)行業(yè)的表現(xiàn)。海通證券[-0.13% 資金 研報(bào)]認(rèn)為，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局今年1-5月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，醫(yī)藥行業(yè)的收入和利潤(rùn)同比增速分別達(dá)到10.3%、15.2%，因招標(biāo)延后、醫(yī)保結(jié)算時(shí)點(diǎn)等影響，醫(yī)藥行業(yè)的利潤(rùn)增速超預(yù)期。近期基金調(diào)研的軌跡也從側(cè)面證明，醫(yī)藥行業(yè)正在成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)板塊。
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